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标题: 短期寻底，绩优成长是主线 [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2018-7-9 09:56
标题: 短期寻底，绩优成长是主线
策略：短期寻底，绩优成长是主线

绩优成长股是主线。（ 1）对贸易战和经济增长的担忧使得市场情绪仍偏弱，中期来看政策支持和波动率上升利于优质成长股。（ 2）贸易战短期冲击告一段落、IPO 募资规模下降、监管层集体表态维稳以及中小个股业绩预告向好等使得短期风险偏好仍有支撑；同时低估值有利于资金流入，波动率上升有利于优质成长个股，绩优成长股是中长期的主线，业绩和成长性是主导逻辑；这其中首选关注芯片、 5G、军工、生物医药等主题行业中有业绩的低估值个股，尤其是化学制药、生物制品、计算机软件、地面兵装、航空装备、半导体及通信运营等高景气度细分子行业中的龙头个股。（ 3）绝对估值较低、外资流入以及业绩增速平稳等使得低估值蓝筹仍可能受机构资金逢低配置，主要关注几个方面：一是消费类中的医药、商贸、休闲和纺织服装等低估值蓝筹板块，其中医药叠加中长期消费升级、生物科技和创新的趋势。二是大金融中的大银行等低估值确定性蓝筹，业绩改善的确定性较高，其中银行受益于低估值、短期流动性边际宽松以及金融去杠杆带来的集中度提升。三是盈利确定性改善的周期板块；其中钢铁、化工、煤炭等传统周期板块，盈利改善的确定性较高，中报业绩披露来临也有望提升估值；但棚改退潮对地产需求的压制可能对整体周期板块不利。（ 4）中短期内政策性主题仍是重点，贸易战背景下自主创新和科技强国相关的集成电路、军民融合等主题值得重点关注；此外，新能源车放量导致的中上游相关主题以及油价再次上行导致的油气相关主题也值得关注。

海外研究：美联储加息，新兴市场国家面临冲击

美联储在 2018 年 3 月和 6 月进行了两次加息，预计 2018 年还将加息两次，这对于新兴市场国家而言面临着一次新的经济冲击（新兴市场国家是指市场经济体制逐步完善、经济发展迅速且潜力较大的国家，包括了中国经济区、印度、东盟诸国、韩国、土耳其、墨西哥、巴西、阿根廷、波兰和南非）。美联储此次加息造成了一批新兴市场国家货币贬值和股价下跌等经济衰退局面。为了解海外机构关于 2018 年美联储加息对新兴国家市场的影响，我们编译整理了Fulcrum Asset Management 经济学家 Gavyn Davies 与 AllianceBernstein 投资管理团队 Laurent Saltiel， Sergey Davalchenko 和 Naveen Jayasundaram的部分最新观点, 供市场参考和交流。

短期寻底，绩优成长是主线.pdf (454.64 KB, 下载次数: 165)

作者: lmloq 时间: 2018-7-9 15:17
谢谢分享

作者: czy112 时间: 2018-7-9 21:14
谢谢分享

作者: hsm 时间: 2018-7-10 08:21
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作者: wwhenin 时间: 2018-7-10 15:39
感謝分享~~

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