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标题: 万邦达:一季报业绩大幅增长,业绩拐点已现 [打印本页]

作者: shinyi 时间: 2017-6-14 11:17
标题: 万邦达:一季报业绩大幅增长,业绩拐点已现
万邦达:一季报业绩大幅增长,业绩拐点已现
万邦达 300055
研究机构：长城国瑞证券分析师：刘宾撰写日期：2017-05-04
事件:
2017年4月26日,万邦达发布2017年一季度报告,公司一季度实现营业收入3.92亿元,同比增长22.71%,实现归属上市公司股东净利润1.02亿元,同比增长45.25%。
主要观点:
一季度业绩大幅增长,主要系伊科思项目顺利推进。2017年一季度,伊科思碳五/碳九分离及综合利用EPC项目进展顺利,已收到部分设计和工程款项,确认收入1.08亿元。项目预计2017年年底投产,将给公司带来近10亿元工程款收入。预计产能释放后,化工新材料业务将带来23亿元新增收入。
煤化工行业回暖,工业水业务有望复苏。4月份,公司中标神华工程近1.94亿元工业废水处理利用项目第一阶段工艺包及工程设备采购,项目金额占2016年营业收入11.5%,将对公司业绩带来积极影响。
增资吉林固废,深化产业链布局。一季度,公司以2.28亿元增资吉林固废,持续加码固废业务,深化环保产业链布局。
投资建议:公司2016年净利润2.62亿元,略低于我们预期的2.87亿元。2017年一季度伊科思项目推进顺利,若年底顺利建成,将使公司主营业务收入大幅增加。公司一季报业绩符合预期,我们维持公司2017-2018年净利润预测为3.99亿元、5.83元,对应EPS为0.46元/股、0.67元/股。公司业绩拐点已现,维持“增持”的投资评级。
风险提示:工程承包业务低于预期;新材料项目建设进度低于预期。

作者: lmloq 时间: 2017-6-14 11:43
谢谢楼主分享

作者: wwhenin 时间: 2017-6-14 11:53
感謝分享~~

作者: czy112 时间: 2017-6-14 12:29
谢谢分享

作者: daylightdk 时间: 2017-6-14 14:36
谢谢分享

作者: lhj8285 时间: 2017-6-14 16:01
谢谢提供参考！！！

作者: hsm 时间: 2017-6-14 17:10
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作者: chwaxx 时间: 2017-6-14 23:55
感謝分享

作者: 109874 时间: 2017-9-23 21:13
感謝分享~~

作者: zjzx678 时间: 2017-11-23 06:22
谢谢分享~~~~~

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