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标题: 明日最具爆发力六大牛股推荐(名单)0512 [打印本页]

作者: 步步为赢 时间: 2017-5-11 18:02
标题: 明日最具爆发力六大牛股推荐(名单)0512
牧原股份：加速扩产，提高生猪产能
　　事件：5 月8 日，公司发布了2017 年度非公开发行优先股股票预案：本次发行的优先股数量不超过 3,150 万股，募集资金总额不超过 31.5亿元，扣除发行费用后的净额中不超过28 亿元用于生猪产能扩张项目，其余不超过3.5 亿元的部分用于偿还金融机构贷款。

　　我们的分析与判断：
　　1、继续扩大生猪产能，有效降低资产负债率
　　①公司作为我国大型生猪养殖企业之一，2016 年出栏生猪311.4 万头，市场占有率仅为0.45%，未来具有非常大的增长空间。在国内生猪规模化养殖市场前景看好的行业发展趋势下，公司通过“公司自养”的方式快速扩大自身生猪养殖规模，但单纯依靠公司滚存利润和银行借款等方式来融资已经难以满足长期发展的资金需求。本次募集资金投资项目实施后，公司将新增生猪出栏210 万头。②与温氏股份、新五丰和罗牛山等同行业上市公司相比，公司资产负债率水平较高，本次3.5 亿元用于偿还金融机构贷款，有效降低资产负债率，假设按照31.5亿元优先股的发行规模，以2017 年3 月末的财务数据为基数，本次优先股发行完毕后，公司的资产负债率将由 56.79%降低至46.76%。③根据公司公告，计划未来生猪产能扩张项目所产生的盈利预计将超过所支付的优先股股息，带动公司经营业绩及整体效益的快速提升，并有利于增厚普通股股东的每股收益；通过偿还金融机构贷款，将有效降低财务费用，提升盈利水平。通过本次非公开发行优先股募集资金，将有助于提升公司盈利水平，实现股东利益最大化。

　　2、17 年以量补价，奠定高盈利基础
　　2 016 年全年销售生猪311.4 万头，同比增长62.26%；其中商品猪222.84万头，仔猪85.63 万头，种猪2.92 万头；实现营业收入56.06 亿元，同比增长86.65%；受猪价明显上涨的影响，2016 年公司实现净利润23.22亿元，同比增长289.68%。生猪价格延续2015 年下半年以来的涨势，全年肉猪业务保持高景气、长周期、高价位的特点，上半年猪价持续上涨，刷新2011 年以来历史新高，其中6 月初突破21 元/公斤，下半年猪价虽有所回调，但仍位于高位区间运行，促使公司16 年实现年度销售收入、利润大幅增长。一季度公司商品肉猪销售价格同比有所回落，但销量同比增长278%，推动业绩大幅上涨。由于行业经历3 年深度亏损及环保政策趋严，能繁母猪存栏持续下滑，本轮周期小规模散户因环保等因素逐渐退出，规模化养殖场快速扩张，带来产业结构的大变化，我们预计猪周期将显着弱化，同时拉长，生猪价格有望持续维持高位震荡并贯穿2017 年，公司也将因此继续受益猪价高位，实现高盈利。

　　3、子公司快速扩张，保障未来出栏量快速增长
　　公司延续了2015 年以来的快速发展的势头，展开了全国范围的子公司布局，截止2016 年底，全资子公司数量已经达到39 个，分布在十二个省区（豫、鄂、苏、皖、冀、鲁、晋、陕、黑、吉、辽、蒙）。2015年底，公司子公司数量为16 个。2016 年末，公司固定资产及在建工程余额为73.51 亿元，比2015 年底增长96.8%。2017 年，公司第二届董事会第五十一次、第五十三次会议已审议通过，新设立子公司11 个。我们预计公司17 出栏量有望达到600-800 万头。

　　4、原料价格低位运行，饲料成本有所降低
　　受粮食“十二”连增、玉米去库存等因素的影响，报告期内我国玉米和豆粕等养殖用原材料价格持续走低、并保持在低位徘徊，其中玉米价格全年处于震荡下跌状态，尤其是12 月份，主产区玉米批发月均价每斤0.83 元，环比跌1.8%，同比跌14.2%，创出年度最低价。玉米等原料价格的低位运行，有利于公司原料采购成本的降低，为公司年度利润增长提供了保障。

　　投资建议：公司是最纯粹的生猪养殖个股，高猪价低成本下盈利超预期将逐渐替代猪价上涨成为公司的投资主逻辑。预计17-19 年公司净利润规模约31.5/35.8/36.7 亿元，对应EPS 为2.72/3.09/3.17 元，6个月目标价30 元，维持“买入-A”评级。

　　风险提示：猪价上涨不达预期；改革推进不达预期；

广汇能源：项目投产之年，业绩有望超预期
　　公司是新疆地区最优质的民营能源集团，受益于“一带一路”国家战略和新疆概念。今年是公司在建项目投产大年，未来业绩有望超预期，目前定增折价34%，预计2017、2018 和2019 年EPS 分别为0.23、0.32 和0.38 元/股，给予“强烈推荐-A”的评级。

　　深耕煤油气能源全产业链。公司主营LNG、煤炭和煤化工产品。位于新疆哈密和富蕴地区的煤炭资源储量丰富且煤种富含油气，品质优异。煤炭产能近3000 万吨，目前产量700 万吨，仍有很大的增产空间。在鄯善、吉木乃和哈密现有三个LNG 工厂，产能合计达16 亿方，其中哈密煤制LNG 工厂预计年化可贡献4.8 亿元利润，效益可观。煤化工板块拥有120 万吨/甲醇或80 万吨二甲醚项目，测算甲醇生产成本818 元/吨，成本可控。

　　项目投产之年，定增融资助推成长。现阶段公司尚有六个在建项目：红淖铁路、南通港LNG 分销转运站、富蕴40 亿方煤制气、哈密1000 万吨/年煤炭分质利用项目、哈萨克斯坦清洁能源一体化项目和酒钢3000 万吨/年煤炭分质利用项目。其中红淖铁路、南通港LNG 分销转运站和哈密1000 万吨/年煤炭分质利用项目预计今年投产，业绩有望逐步兑现。公司计划今年完成约70亿A 股增发融资，将有效缓解公司偿债和资本支出压力。

　　母公司广汇集团六大产业齐发力。广汇集团现阶段致力于能源开发、汽车服务、房产置业、物流商贸、有色产业和旅游产业六大板块。而广汇能源是集团能源板块下属唯一的上市平台，目前集团体内仍有部分优质煤炭资源和北美油气资源，预期未来逐步将注入上市公司体内。

　　维持“强烈推荐”投资评级。公司是新疆地区最优质的能源民营企业，受益于“一带一路”和新疆概念。今年是公司在建项目投产大年，未来业绩有望超预期，目前定增折价34%，预计2017、2018 和2019 年EPS 分别为0.23、0.32 和0.38 元/股，给予“强烈推荐-A”的评级。

　　风险提示：在建项目投产进度低于预期。

荣泰健康：摩摩哒开创界共享模式，打开百亿市场空间
　　公司依托产品研发实力以及上市品牌优势，提出微SPA 缓压区等待场景理念，将服务融入碎片化等待场景中，需求前景巨大，预计17-19 年EPS 分别为3.95、5.32、6.84 元，对应17 年PE、PB 分别为35、6.4，首次给予“强烈推荐-A”。

　　依托研发实力，把握出口大客户BODY FRIEND 成长机遇。公司作为国内器具龙头企业之一，专注于器具的设计、研发，12 年开始与韩国BODYFRIEND 合作，该公在韩国市场建立了直营店、电视购物、网络购物、家电连锁等协同发展的立体营销网络成长迅速。公司受益于BODY FRIEND 对其采购额的提升，在2013 年至2016 年收入复合率为46.2%，2016 年其占公司收入比为47.6%。

　　工作压力促使国内椅需求增长加速。器具具有缓解疲劳、提高生活品质的功效，开始受到越来越多居民的青睐，其国内市场具有初始规模较小但增长迅猛的特点。自2008 年至2014 年，我国器具市场规模由30 亿元增加值86.8 亿元，复合年均增速为19.4%，未来有望进入需求加速爆发期！

　　摩摩哒开创了界的共享模式。荣泰健康以稍息网络为平台，首家提出微SPA 缓压区等待场景理念，将服务融入碎片化等待场景中。公司已投放1 万多台覆盖152 个城市，尤其是影院渠道处于领先优势，近期又与万达签订5 年排他协议。目前我国大约有8000 个影院、6000 个火车站、200 多个机场，汽车4S 店、商场、酒店等渠道需求，我们根据这些主要的渠道情景测算，目前共享椅服务市场近100 亿规模，市场前景巨大。

　　首次给予“强烈推荐-A”。公司依托产品研发实力以及上市品牌优势，提出微SPA 缓压区等待场景理念，将服务融入碎片化等待场景中，需求前景巨大，预计17-19 年EPS 分别为3.95、5.32、6.84 元，对应17 年PE、PB分别为35、6.4，首次给予“强烈推荐-A”。

　　风险提示：摩摩哒推广效果低于预期。

开元股份：恒企创始人大宗增持，教育对赌业绩提升彰显信心
　　事件：公司5 月10 号晚公布实控人之一罗建文约定通过大宗交易方式定向减持1125 万股（占公司总股本的3.31%）给予全资子公司恒企教育董事长兼总经理江勇，同时对恒企教育业绩对赌金额做了提高，时间进行了延长。

　　点评如下：
　　股权转让优化治理结构。公司收购标的恒企和中大英才2017 年3 月份完成并表，4 月份公司股票简称由开元仪器变更为开元股份，公司的战略、业务、业绩重点已经慢慢转移到教育资产这块（2017 年按一季度上海恒企、中大英才两家公司的收入占比达到了55.18%）；此次实际控制人在保持控制权不变的前提下（变更3.31%）大宗减持定向给与恒企教育创始人董事长江勇先生（江勇及一致行动人由11%-14.31%）充分表明对职业教育业务的激励和重视，也从管理上优化治理结构，公司更健康有序发展。

　　对赌业绩提振彰显信心。另外值得注意的是双方重新约定恒企教育业绩对赌由原来的17-18 年对赌1.04 亿/1.35 亿大幅增长44.2%/48.1%到1.5 亿/2 亿/2.5亿（19 年业绩），合计不低于6 亿元，同比增长率为87.5%、33%、40%业绩对赌提高一方面说明职业教育本身的成长性和盈利性超乎公司前期预料，另一方面公司对教育并表走上上市公司平台后中长期业绩发展给予更强的信心。

　　公司商业模式构建竞争壁垒。公司收购恒企教育和中大英才将形成“内容+技术+平台”协同效应，同时公司在商业模式打通“ 前端获客成本优势+中端实操培训+后端辅助就业”一体化服务能力：
　　恒企未来培训上客户从C 端学生到B 端企业培训（目前北汽、交通银行等）、生态上从网上到网下基础设施打造，跨行业复制模式是公司成长两大新引擎；校区拓展依靠口碑+连锁化经营能力，未来增长30%-40%增长率不成问难；
　　中大英才主要有在线教育，依托BAT 流量是优势，未来靠大数据提供个性化精准指导，现在技术团队已经入驻恒企，恒企将享受在线教育对效率质量的提升（线上转化率从不到1%提高到了最近的5%）；
　　盈利预测：假设最新承诺利润完成，我们上调2017-2018 年营收12.07（+2.69亿）、18.36（+6.48 亿）；归母净利润1.87、2.49 亿，对应EPS 0.55（+10%）、0.73（+4.3%）元，给予2017 年PE 55，目标价30 元，维持“买入”评级。

　　风险提示事件：业务整合风险，职业教育竞争加剧风险

联得装备：立足OLED产业机遇，趁势国内模组设备需求高增长
　　国内领先的电子专用设备供应商，短期业绩波动不改长期增长预期。公司主营平板显示模组组装设备，于 2016 年 9 月在深交所上市，产品包括全自动偏光片贴附机、 COG 邦定机、 FOG 邦定机、全自动水胶贴合机等，广泛应用于平板显示器件中显示模组以及触摸屏等相关零组件的模组组装生产过程中。公司是国内少数几家具备全自动模组组装设备研发制造能力的企业之一，在平板显示领域积累了富士康、欧菲光、京东方等优质客户。 16 年受成本上升以及部分产品未能确认收入的影响，公司业绩增速明显低于行业。我们认为公司业绩下降是短期因素，不改长期增长的预期： 16 年公司持续拓展业务布局，推出基于 OLED 技术应用的新设备，期末订单增加、预收款同比增长 50%， 17Q1 业绩实现大幅增长，收入增速达 140%，净利润增速344%。公司 3 月发布针对管理层及核心技术人员的股权激励计划，解锁条件为 17-19 年收入相对于 16 年分别增长 60%/100%/140%，未来业绩增长确定性增强。

　　全球平板产业加速向中国大陆转移，国内面板产线投资扩张将带动 200 亿以上模组设备需求。平板显示器的主要下游产品仍将呈现出持续发展的局面，智能手机、平板电脑等新兴电子产品的兴起带动平板显示器及相关产业的市场需求。根据 Displaysearch 的统计， 2014 年全球平板显示行业收入为1310 亿美元，预计到 2020 年将达到 1945 亿美元。目前全球平板显示产业正在加速向中国大陆转移，全球平板显示行业生产设备 70%的投资发生在中国，京东方、华星光电等已开始建设高世代 LCD 和 AMOLED 生产线。根据主要面板厂商的公告，我国目前在建和拟建的产线投资规模达到 5095 亿元，将带动 200 亿以上的 Module 制程设备需求，市场空间可观。

　　受益 OLED 产业机遇，乘势国内模组设备需求高增长。国内主流手机厂商华为、 OPPO、小米等陆续推出搭配 OLED 屏的智能手机，苹果今年也有可能在新一代 iPhone 中导入 OLED 屏幕。 2016 年全球 OLED 占显示产品营收比例约为 17%，相比 15 年提高约 5 个百分点， 2020 年有望达到 46%。OLED 市场规模预计从 16 年的 150 亿美元增长到 2020 年达到 670 亿美元，年均复合增速达 45%。 OLED 显示屏的快速发展将带来模组设备的需求机遇，联得装备于 2016 年自主研发出基于 OLED 技术应用的高精度偏贴设备、绑定设备、曲面贴合设备，全自动 COF 邦定机和全自动封点胶进入样机试制阶段，公司正全面切入 AMOLED 显示器件模组设备的研发销售，有望借助 OLED 应用产业机遇实现产品收入的新高。

　　盈利预测
　　我们预测公司 2017-2019 年营业收入分别为 5.78/8.45/11.31 亿元，分别同比增长 126%/46%/34%；归母净利润 96/139/187 百万元，分别同比增长151%/44%/35%； EPS 分别为 1.35/1.94/2.63 元，对应 PE 分别为 52/36/27倍。

　　投资建议
　　我们认为全球平板显示产业加速向国内转移， OLED 技术快速发展将成为未来显示行业主流，国内平板显示行业产能扩张将会带来对模组设备的大量需求，公司借助面板行业投资需求扩张趋势，并全面切入 AMOLED 显示器件模组设备领域，有望实现高速发展。我们给予公司“买入” 评级， 6-12 个月目标价 110 元。

　　风险提示
　　行业竞争加剧，平板显示行业投资放缓， OLED 应用低于预期。

经纬纺机：受益大股东央企改革，面临转折良机
　　传统资产终剥离，结构优化未完待续。公司向中国恒天及其子公司整体转让公司所持汽车业务公司股权。汽车业务成功剥离，业务得以聚焦，传统资产剥离的预期得以落地，预计未来产业结构将持续优化。

　　大金融板块加速转型，增长动力不减。中融信托积极转型，打造以私募投行、资产管理、财富管理为核心竞争力的全能型金融机构，公司视野前瞻，转型迅速，目标明确，不断以多元创新引领行业步伐。分销巨头恒天财富开启资管转型，以其财富管理闭环战略迎接行业2.0 时代，未来发展和表现值得期待。

　　央企巨头国机入主，金融平台价值提升。中国恒天整体无偿划转进入国机集团，成为其全资子公司。国机集团是中央直接管理的国有重要骨干企业，是一家多元化、国际化的综合性装备工业集团，拥有11 万员工，40 家全资及控股子公司、以及180 多家海外服务机构，其中9 家为上市公司。作为新实控人体量和经营宽度都数倍于中国恒天，其资源与实力、其旗下产业资源、资产整合的能力和经验为经纬纺机打开了更广阔的发展空间。经纬纺机作为国机集团旗下唯一且优质的金融上市平台，有资产整合预期，有望成为一个新的重量级央企金控平台。

　　投资建议：基于经纬纺机信托业务行业领先，业绩保持成长；公司目前处于转型的转折点上，非核心业务剥离，有望打造成为国机集团旗下金控平台，发展前景十分看好。预计公司2017-2019 年的归母净利分别为9.42 亿元、11.06 亿元和13.0 亿元，同比增长73%、17%、18%。对应的每股收益分别为1.34 元、1.57 元、1.85 元。首次深度覆盖，给予“买入”评级，给予公司目标价33.47 元，对应2017 年25 倍PE。

　　风险提示：公司业务可能发展不达预期；资产整合可能不达预期。

作者: czy112 时间: 2017-5-11 19:19
谢谢分享

作者: wwhenin 时间: 2017-5-11 19:35
感謝分享~~

作者: mojian 时间: 2017-5-11 20:31
谢谢分享

作者: Xin888 时间: 2017-5-11 21:09
谢谢提供参考

作者: shinyi 时间: 2017-5-11 21:18
股民大家庭

作者: 王振国 时间: 2017-5-11 22:03
谢谢分享

作者: WWWPPP 时间: 2017-5-12 06:01
谢谢分享

作者: lhj8285 时间: 2017-5-12 07:22
谢谢分享

作者: kfhdty 时间: 2017-5-12 07:50
谢谢分享

作者: lmloq 时间: 2017-5-12 09:29
谢谢楼主分享

作者: cwmhz88 时间: 2017-5-12 10:45
谢谢分享！

作者: daylightdk 时间: 2017-5-12 10:59
谢楼主分享

作者: hsm 时间: 2017-5-12 16:57
提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

作者: 121410753 时间: 2017-5-13 15:29
谢谢分享

作者: chwaxx 时间: 2017-5-14 15:55

感谢分享，强烈支持！

作者: qwh6858 时间: 2017-5-15 16:47
谢谢分享

作者: nhshiv 时间: 2017-6-5 08:56
谢谢楼主分享

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