股民大家庭

标题: 中证投资参考 2016年12月12日 [打印本页]

作者: 步步为赢 时间: 2016-12-11 20:55
标题: 中证投资参考 2016年12月12日
【今日导读】
＞通胀抬头CPI持续回升关注食品饮料
＞成本上涨推动酒企涨价白酒迎年底行情
＞非OPEC达成减产协定油价上涨带动沥青
＞虚拟现实持续火热微软明年将推MR头显
＞上市公司解决同业竞争资本运作蕴含机会

【中证视点】
　　编者按：国家统计局发布11月经济数据，全国居民消费价格指数CPI环比上涨0.1%，同比上涨2.3%；
工业生产者出厂价格指数PPI涨幅扩大，同比上涨3.3%，创5年来的新高。目前供给侧改革取向未变，受制于汇率维稳和防控风险的需求，并考虑到当前经济基本面趋于稳定、通胀预期抬头，未来货币政策保持稳健甚至略微收紧的可能性较大。此外，市场普遍预期美国下周加息，留意资金面走向同时，投资者可重点关注食品饮料等行业。

CPI连升3个月关注食品饮料及商贸零售
----------
　　11月CPI同比上涨2.3%，自9月以来连续第三个月上涨，再次触及年内高点。统计局分析称，季节和天气影响导致鲜菜价格上涨是CPI扩张的主要原因，工业大类行业价格上涨是PPI同比涨幅扩大的主要原因。CPI及PPI双双逐月回升，通胀温和抬头的趋势已经明确。再加上此前海关总署数据显示，11月单月进出口增速均由负转正，显示外贸回稳趋势向好。
　　总体来看宏观经济企稳回升信号明显。经济增长复苏带动居民消费意愿增强，将自上而下提振消费需求，再加上元旦春节食品饮料消费高峰临近，行业内上市公司有望走出一波节日行情。
　　投资标的可从两个方面选取，一是上下游全产业链受益于物价上涨的生产企业，猪肉产业链可关注上海梅林(600073)，乳制品可关注伊利股份(600887)；
二是同样作为抗通胀题材的商贸零售行业，农产品(000061)销售建议关注辉隆股份(002556)，百货建议关注欧亚集团(600697)，超市可关注华联综超(600361)。

成本上涨推动酒企涨价白酒或迎年底行情
----------
　　今年以来白酒市场行情复苏势头明显，多家酒企已有数次提价。9月，五粮液(000858)52度水晶瓶出厂价上调60元至739元，创历史新高；
近期52度飞天茅台的零售价也已重返至千元以上，而上半年的市场零售价普遍在800元上下。除此之外，青青稞酒(002646)、水井坊(600779)等酒企近期也先后宣布上调价格。
　　白酒近期的涨价潮，一方面是源于前几年禁酒令导致的公务消费市场萎缩，经销商囤货意愿低，随着市场整体回暖，经销商大范围缺货又叠加临近年底消费高峰，导致多个品牌纷纷涨价；
另一方面，对二线以下白酒而言，涨价原因主要来源于包装材料、运费等多个环节成本上涨带来的经营压力。
　　本月18号和20号，五粮液(000858)和茅台将先后召开经销商大会，有望成为推动白酒行情的催化剂。投资标的建议关注泸州老窖(000568)、山西汾酒(600809)。

【热点聚焦】
非OPEC国家达成减产协定，油价有望继续上行
----------
　　周六在奥地利举行的OPEC和非OPEC国家会议最终敲定非欧佩克产油国将减产约55万桶/日，其中俄罗斯承担减产任务的一半，这是十五年来首次达成OPEC与非OPEC克国家的减产协议。11月30日，OPEC国家曾时隔八年首次达成减产协议，削减日产量120万桶。
　　自11月30日OPEC减产协议以来，油价大幅攀升，美油涨超13%，布油涨近15%；
本周末非OPEC国家达成减产，油价短期有望继续冲高。据OPEC统计数据，今年三季度全球原油供给量为9560万桶/天，需求量为9510万桶/天，OPEC与非OPEC合计减产175万桶/天约占全球供给量的1.8%，有望使得未来原油供需格局发生改变，支撑油价上行。有机构预测如果减产协议执行顺利，全球原油市场2017年初就可以实现供需平衡，全球原油将进入库存消化阶段。油价上涨，原油产业链整体将继续受益，看好：1.直接受益于油价上涨的上游油气勘探开发企业及受益于石油公司资本支出增加的油服公司，关注洲际油气(600759)、杰瑞股份(002353)等；
2.受益油价上升带来库存价值提升、业绩提振的下游石化公司，如桐昆股份(601233)、上海石化(600688)。

油价上涨带动沥青走强关注概念股机会
----------
　　石油沥青受原油价格的影响较大，在油价上涨带动下，国内沥青期货主力合约价格也连续走强，12月9日一度突破2500元/吨，上探至2506元/吨，12月以来已累计上涨10.59%。
分析人士指出，近期沥青市场货源偏紧，南方地区公路项目赶工需求对价格仍有支撑；
同时炼厂库存偏低。本周末，OPEC与非OPEC产油国达成限产协议的消息，料进一步促使油价上涨，并带动沥青价格走强。沥青概念股机会值得关注，如宝利国际(300135)、融捷股份(002192)。

【行业动态】
微软宣布将在2017年推出MR头显
----------
　　近日微软在深圳举办WinHEC 2016硬件大会，公布了其2017年在MR（混合现实）领域的计划。微软宣布将与惠普、戴尔、联想、华硕和宏碁等合作伙伴在2017年联合推出MR头显。微软预计，到2020年，全球虚拟现实设备的市场预估将突破每年8000万台，商机无限。虚拟现实领域已持续火热，作为虚拟现实的新境界，混合现实（MR）将打破增强现实与虚拟现实之间的界限，前景更为广阔。A股市场中MR（混合现实）相关上市公司主要有：利亚德(300296)、易尚展示(002751)、凯乐科技(600260)等。

ofo共享单车进入广州
----------
　　据了解，本周共享单车ofo宣布进入广州，将与广州市海珠区建立战略合作，年内连接6万辆自行车。三期预计将完成1200个自行车停车位。目前来看，共享单车领域以北上广深4个一线城市平均15万辆和40个二线及准二线城市平均8万辆单车估算，行业年租车费收入空间将超过50亿元。而广告收入，押金以及车费储值相关的金融服务，定制单车、增值服务收入以及针对政府的大数据服务和模式输出等均有望构成共享单车企业的收入来源，行业空间有望达到百亿量级。共享单车作为一种互联网+制造，将推动自行车需求大幅增长，相关生产商如信隆实业（002105）、中路股份(600818)等将直接受益。

【另辟蹊径】
关注同业竞争解决中的机会
----------
　　日前，ST天化发布关于股东权益变化的提示性公告称，其控股股东四川化工与泸州市人民政府签署了《国有产权无偿划转协议》，至此四川化工旗下川化股份和泸天化(000912)两家上市公司多年悬而未决的关联方同业竞争问题终获解决。此前王府井(600859)公告称，公司拟以支付现金并承接债务的方式，向公司控股股东购买其持有的贝尔蒙特100%股权，解决与控股股东的同业竞争的问题。
　　近期，部分上市公司特别是国企上市公司多着手解决已拖延多时的同业竞争问题，凸显了其中的投资机会。虽然，解决同业竞争承诺在部分公司并未能顺利实施，例如一汽系（一汽夏利(000927)、一汽轿车(000800)）上市公司的同业竞争问题，但是对于很多公司而言，推动资产重组解决同业竞争可以收到多重效果。
　　在上述逻辑下，建议关注部分上市公司同业竞争解决中的机会。其中，天津港(600717)与港股上市公司天津港发展同属天津港集团下属子公司，两公司同业竞争问题由来已久，公司在年报中承诺将于年内妥善解决同业竞争问题；
三联商社(600898)此前公告称，公司实际控制人国美控股提请公司董事会同意其附属全资子公司国美电器原于2011年6月28日作出的解决同业竞争的承诺在原承诺的解决到期日的基础上延长履行时限6个月（即至2017年1月25日）。

作者: 109874 时间: 2017-9-23 18:37
感謝分享~~

欢迎光临股民大家庭 (https://gupiao168.com/)