2025-02-20 中证快报 （星期四）

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2025-02-20 中证快报 （星期四）

【今日导读】
○工信部发布征求意见稿，关注稀土龙头的投资机会
○华为公布智能驾驶专利，概念股受关注
○医疗设备市场爆发，产业链受益

【中证头条】
工信部发布征求意见稿，关注稀土龙头的投资机会

工信部公开征求《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》《稀土产品信息追溯管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》的意见。征求意见稿指出，工业和信息化部会同有关部门确定稀土开采企业和稀土冶炼分离企业，并向社会公布。稀土开采企业和稀土冶炼分离企业应当是国家推动组建的大型稀土企业集团及所属稀土开采企业和稀土冶炼分离企业。除依照本条第一款确定的企业外，其他组织和个人不得获得稀土指标。未获得稀土指标的组织和个人不得开展稀土开采和冶炼分离生产活动。稀土企业应当建立稀土产品流向记录制度，配备实施稀土产品信息追溯管理的必要设备设施及人员等条件，如实记录稀土产品流向信息，并于每月10日前将基础性指标数据录入稀土追溯系统，确保数据信息真实、准确、完整。
点评：通过总量调控，限制稀土开采和冶炼分离的数量，避免过度开采导致资源枯竭，有助于保护我国的稀土资源储备，保障稀土资源的长期稳定供应。通过建立稀土产品流向记录制度，实现对稀土产品从生产到流通各环节的信息追溯，能够有效追踪非法稀土产品的来源和去向，打击非法开采、冶炼分离和买卖等行为，规范稀土市场秩序，推动稀土行业健康有序发展?。
中国稀土(000831) 是国内六大稀土集团之一。
北方稀土(600111) 全球最大稀土企业集团和稀土产业基地。

【中证聚焦】
华为公布智能驾驶专利，概念股受关注

天眼查App显示，华为技术有限公司申请的“模型的训练方法、车辆的控制方法及相关装置”专利2月18日公布。摘要显示，一种模型的训练方法、车辆的控制方法及相关装置，可以应用于人工智能领域，方法包括：获取目标车辆的路况信息；根据路况信息，通过第一神经网络模型，得到目标信息，目标信息为目标车辆的行车意图预测、行驶路径的预测或者目标车辆和环境的交互行为预测；根据目标信息，通过专家系统或者专家系统对路况信息和路况信息对应的标签处理得到的结果，更新第一神经网络模型。本申请利用专家系统的输出来引导确定用于更新AI模型的梯度，相当于对AI模型进行了闭环训练，从而提高了AI模型的精度。
点评：通过精准的模型训练，车辆能更准确地预测行车意图、规划行驶路径以及应对与环境的交互，减少交通事故风险，在复杂路况如城市拥堵、路口通行、应对突发状况时表现更出色，为自动驾驶的大规模应用提供更坚实的技术支撑。凭借此专利，华为在智能汽车市场的技术布局更加深入，增强了在智能驾驶领域的竞争力，可能吸引更多汽车厂商与华为合作，或促使竞争对手加快技术创新，推动行业向更智能、更安全的方向发展?。
光庭信息(301221) 与华为目前合作方向主要涉及地图、自动驾驶等相关业务应用。
润和软件(300339) 参与了华为智能汽车解决方案，包括智能驾驶、智能车云、智能电动等方向的合作。

【要闻精选】
○国务院办公厅转发商务部、国家发展改革委《2025年稳外资行动方案》，其中提到，扩大电信、医疗、教育等领域开放试点。支持试点地区抓好增值电信、生物技术、外商独资医院领域开放试点政策宣贯落实，对相关领域外商洽谈项目开展“专班式”跟踪服务，及时协调解决问题，推动项目尽早落地。适时进一步扩大电信、医疗领域开放试点。研究制定有序扩大教育、文化领域自主开放实施方案，适时对外公布并稳步实施。
○国家金融监管总局党委召开会议，传达学习习近平总书记在民营企业座谈会上的重要讲话精神，研究部署贯彻落实措施。会议要求，总局系统要坚持问题导向，继续下大力气引导督促银行业保险业将民营企业金融服务做实、做深、做精，抓关键，出实招，见行动。要保持对民营企业稳定有效的增量信贷供给，加大民营小微企业的首贷、续贷、信用贷支持力度。用好“白名单”机制，打好房地产各项融资工具的“组合拳”，满足包括民营房企在内的各类房地产企业不同环节、不同阶段的合理融资需求。
○长春“紫东长空”低空大模型今日正式发布。据介绍，该大模型由长春市与中国科学院自动化研究所产业化公司中科紫东太初联合打造，是中国首个低空行业大模型。长春是中国首批低空空域管理改革试点城市之一。当地在去年发布的关于低空经济的发展计划中提出，力争在2026年使低空经济达到30亿元规模。
○国家统计局发布数据显示，2025年1月份，70个大中城市中，一线城市商品住宅销售价格环比继续上涨，二三线城市环比总体略降；一二三线城市同比降幅均持续收窄。

【产经透视】
医疗设备市场爆发，产业链受益

根据医装数胜数据，2025年1月，医学影像设备市场同比增长超47%。其中，DR设备销售金额同比增长161%，DSA设备同比增长70%，CT设备同比增长53%，超声设备同比增长48%，MRI设备同比增长33%。根据统计，医疗设备集采已在全国范围内铺开，并有愈演愈烈的趋势。例如，2025年1月，渭南发布《渭南市县域医共体设备更新建设项目》，对DSA、彩超、DR等设备进行集采；苏州发布《公立医疗机构医疗设备集中采购项目》，对CT、磁共振、DSA（数字减影血管造影系统）等设备进行集采；另有江苏、宁德、海南、四川、北京等省市均发布了医疗设备集采项目。
点评：1月医疗设备销量暴涨，一方面是因为招投标工作恢复正常，被抑制的需求得到释放。另一方面是因为医疗设备以旧换新项目及各省市的医疗设备更新采购计划大规模落地。2025 年1月3日，国家发改委表示将支持高水平医院布局，建设125个国家区域医疗中心，安排 100 亿元支持紧密型县域医共体建设，为县级医院和乡镇卫生院更新CT、B超、血液透析等医疗设备。在政策的支持下，大部分省市推出了医疗设备更新工作方案，产业链有望受益。相关概念股有开立医疗(300633) 、联影医疗(688271) 等。

【公司动向】
○中色股份(000758) 发布公告，公司与Tran Hong Quan Metallurgy Co., Ltd.签署《越南多农电解铝项目总承包合同》，合同金额约为5.72亿美元。公司负责越南多农电解铝项目的设计、施工安装、采购和运输管理等工作。
○国盛金控(002670) 发布公告，公司于2025年2月19日收到中国证监会出具的《关于核准国盛金融控股集团股份有限公司吸收合并国盛证券有限责任公司的批复》。批复主要内容包括：核准国盛金控吸收合并国盛证券，吸收合并完成后，国盛证券解散，国盛金控名称变更为新国盛证券，并依法承接国盛证券各分支机构、业务以及江信基金管理有限公司5400万元人民币出资。
○京东方A(000725) 在电话会议上表示，2025年一季度，随着中国大陆“以旧换新”政策延续的确定及海外市场需求逐渐恢复，TV面板需求有望呈现“淡季不淡”。产品价格方面，根据咨询机构数据，受需求波动影响，2024年12月起，部分大尺寸LCDTV产品价格率先开始上涨，2025年1月，主流尺寸全面上涨，部分产品涨幅扩大，2月预计将延续上涨态势。产线稼动率方面，根据咨询机构数据，受终端需求逐渐恢复，2024年11月行业稼动率开始回升，进入2025年，1月行业稼动率持续保持在80%以上。
○杭州柯林(688611) 发布股票交易异常波动公告称，公司主营业务现阶段未发生改变。公司的机器人六维智能传感器项目于2024年9月立项，目前处于在研阶段，前期投入仅300多万元，研发进展存在不确定性，并且尚未跟任何公司发生相关业务或形成营业收入。

【资金观潮】
○2月19日沪深两市主力资金净流入99.08亿元。主力资金净流入前三的板块是半导体、通用设备和专用设备，分别净流入45.57亿元、31.94亿元和29.04亿元。主力资金净流入前三的个股是巨轮智能、三丰智能和韦尔股份，净流入额分别16.77亿元、11.26亿元和6.19亿元。
○中大力德(002896) 2月19日涨10.00%，成交额16.64亿元。龙虎榜数据显示，连续3日，中信证券上海凯滨路（古北路）累计净买入6677.80万元，深股通专用席位买入1.75亿元并卖出2.19亿元，三机构净合计净卖出1.20亿元。