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标题: 【风口研报·公司】同时受益于国企改革+优化防控后的快速复苏，分析师强call公司数... [打印本页]

作者: 股票王 时间: 2022-12-4 00:16
标题: 【风口研报·公司】同时受益于国企改革+优化防控后的快速复苏，分析师强call公司数...
同时受益于国企改革+优化防控后的快速复苏，分析师强call公司数字化转型引领行业发展，明年业绩有望暴增近900%

昨晚，陆家嘴公告正在筹划重大资产重组事宜停牌，带动上海本地股迎来异动。公司实控人为上海国资委，已成为会展全产业链龙头，2022年会展行业在疫后呈现复苏态势，看好公司加速推进“会展中国”战略，并积极探索“数字会展”战略，蓄势待发正当时。

兰生股份（600826）精要：

①公司实控人为上海国资委，2020年完成资产重组，成为上海第一家会展类上市公司；

②2022年会展行业在疫后呈现复苏态势，中国企业境外办展露出机会增加，内展整合空间充分，龙头有望崛起；

③国泰君安证券刘越男认为，公司拥有会展业全产业链资源，且地处上海，区位优势突出，加速推进“会展中国”战略，并积极探索“数字会展”战略，不断增强公司盈利能力；

④刘越男看好公司作为会展全产业链龙头，蓄势待发正当时，预计2022-24年归母净利润分别为0.16/1.55/2.12亿元，2023/24年同比增长898%/37%，给予2024年30倍PE，对应合理估值为12元/股；

⑤风险因素：国内疫情反复、人才流失风险。

昨晚，陆家嘴公告，为积极响应相关政策，陆家嘴集团正在筹划涉及本公司的重大资产重组事宜，公司股票自12月2日起停牌。今日，上海本地股迎来异动。

国泰君安证券刘越男首次覆盖兰生股份，公司实控人为上海国资委，2020年完成资产重组，成为上海第一家会展类上市公司。

关于会展行业，本栏目于11月20日《一带一路和RCEP成员国经贸快速发展，叠加疫后快速复苏态势，分析师强call这两家国内会展出海龙头有望迎来快速发展新机遇》一文中引用了西部证券许光辉的观点，看好2022年会展行业在疫后呈现复苏态势，中国企业境外办展露出机会增加，内展整合空间充分，龙头有望崛起。

公司拥有会展业全产业链资源，加速推进“会展中国”战略，并积极探索“数字会展”战略，不断增强公司盈利能力。

刘越男看好公司作为会展全产业链龙头，蓄势待发正当时，预计2022-24年归母净利润分别为0.16/1.55/2.12亿元，2023/24年同比增长898%/37%，给予2024年30倍PE，对应合理估值为12元/股。

一、全球会展市场持续扩大，数字化转型引领行业发展

会展行业规模巨大且持续增长，亚太地区占比不断提升，中国引领全球场馆增速，场馆面积中国跃居世界第一。

我国会展展馆建设不断增加，国内会展需求旺盛，且区域分布差异明显，上海广东一直位居前两强。

值得注意的是，当前企业积极寻找线下展览替代模式，会展行业在危机之下积极求变，“数字化”升级成为转型主旋律。

二、兰生股份是会展全产业链龙头，树立会展业服务标杆

公司拥有会展业全产业链资源，展馆管理经验丰富，业内资源丰富，综合实力强劲。

公司主承办了诸多重要展会，展馆管理经验先进，大型展会组展能力强，组展规模及人数均领先行业。

刘越男看好公司拥有高素质的人才队伍，不断优化组织结构，有效保障公司稳健扩张。且地处上海，区位优势突出。

三、兰生股份持续推进双战略布局，不断增强公司盈利能力

公司加速推进“会展中国”战略；通过股权投资不断丰富会展产业链，通过管理输出推进区域业务拓展，通过设立产业基金储备资源。

同时积极推进“数字会展”战略；积极探索线上线下融合办展模式，不断提升业务能级。对展馆进行智慧化改造，提供更专业高效的会展服务。

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